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四大险企巨额计提472亿元国寿占310亿

发布时间:2020-03-26 15:52:17 阅读: 来源:大班椅厂家

随着中国人寿发布2012年年报,四大险企的年报已公布完毕。四大险企利润整体下滑,中国人寿、中国太保净利润下滑达到四成。

造成保险公司低迷的一个重要原因就是权益类投资亏损严重。根据财报数据,A股四家保险公司资产减值计提高达471.96亿元,而在2011年的规模为192.54亿元,2010年减值额度不过30亿元。2012年保险公司投资失利程度可谓近三年之最。

尽管权益类投资出现亏损,但其他类型投资表现不错,尤其是另类投资受到各家公司的青睐。随着保险投资新政的落地,另类投资将成为保险公司新的投资收益来源。

四大险企巨额计提472亿

2012年资本市场一直低迷不振,保险公司投资能力受到挑战,在权益类投资方面出现巨额亏损。

吃苦果最大的要属中国人寿。2012年,其资产减值计提高达310.52亿元,同比增长140%。

中国平安在股票投资方面也亏损严重。2012年,中国平安股票投资亏损95.22亿元,几乎是2011年亏损额度的10倍,并计提权益投资减值损失64.5亿元,较2011年扩大了148%。

新华保险权益投资亏损额次之,去年亏了63.35亿元,计提52.81亿元。中国太保资产减值额度也不小,为44.13亿元。

巨额减值不仅将保险公司净利润“吞噬”殆尽,也大幅拉低了保险公司的总投资收益率。2012年中国人寿、中国平安、中国太保以及新华保险的总投资收益率分别为2.79%、3.3%、3.2%和3.2%,分别较2011年下降0.72、0.6、0.5和0.6个百分点。中国人寿的投资收益率最低,或许正是巨额计提造成的结果。

需要注意的是,保险公司纷纷选择巨额计提,可将公司的重担放下,轻装前行。

固定收益投资贡献利润

值得注意的是,虽然保险公司纷纷折戟权益类投资,但并不代表公司其他投资收益表现差劲。记者注意到,如果单从净投资收益率来看的话,四大险企都出现了增长。

2012年中国人寿、中国平安、中国太保以及新华保险四家公司净投资收益率分别为4.44%、4.8%、5.1%和4.7%,同比均有明显提升。主要原因在于各家公司纷纷调整了资产配置,加大了固定收益类资产的配置。

例如新华保险,定期存款在总投资资产中占比35.9%,较上年末提高3个百分点,重点配置了5年期以上的定期协议存款。债券型投资占比48.9%,略降2个百分点,主要原因是公司减少了金融债的配置。中国太保方面,固定收益类资产占比85%,新增858.56亿元的固定收益类资产,重点配置于债券投资以及协议存款。

另类投资渐成气候

去年保险行业最大的创新在于保险资金投资新政,各大险企摩拳擦掌。从各家年报来看,中国人寿、中国平安、中国太保在另类投资方面风生水起,新华保险方面则比较谨慎。

年报显示,2012年中国人寿投资新增基础设施债券计划以及不动产计划117.43亿元,累计投资金额为405亿元,占投资资产比重的2.3%。此外,中国人寿拿下了新政出台以来第一单直接股权投资业务——持股中粮期货35%股权,以及出资6亿元投资股权基金项目中信产业基金三期。

虽然另类投资需要更长时间的尽职调查和准备,短期内难以获得明显回报,但从长期配置上,增加另类投资是一个利好。

太保在另类投资方面走得更快,它的投资主要放在太平洋资产管理公司。截至目前,太保已完成杭州银行、上海农商银行等股权项目投资66亿元,并在上海、北京等地完成不动产项目投资130多亿元。2011年,太平洋资产管理公司发起设立行业第一个不动产金融产品“太平洋-上海公共租赁房”项目,金额达40亿元,并在行业内牵头联合发起设立迄今最大的保险债权投资计划,金额达210亿元。

太平资产在另类投资项目上比较成熟,已发行国电金堂、康平电源项目债权投资计划、北京京投地铁项目债权投资计划和南水北调债权投资计划。

新华保险在业绩说明会上对另类投资比较谨慎。董事长康典在接受记者采访时表示,公司积极申请并获得了股权投资、不动产投资、境外投资等投资资格,进展都在进行,具体情况没有披露。

A股走势判断现分歧

为了应对资本市场的变化,去年各大保险公司连续下调权益类投资仓位。

截至2012年末,国寿、平安、太保、新华购买的基金、股票等权益投资在投资组合中占比分别为9.01%、9.5%、10%和6.7%,大大低于2011年末的12.08%、11.5%、10.3%和7.8%。

但是记者从业绩说明会上了解到,对于后期市场的走势,各保险公司的态度略有不同。

中国人寿副总裁刘家德表示,目前国内经济虽已企稳,但货币政策的宽松程度不会超过去年,资金面难现宽松,市场仍有可能剧烈震荡。

太保的看法相对乐观。太保资产总经理于业明表示,太保对今年A股市场的整体判断是温和改善,权益类市场盈利的机会来自于企业盈利的改善。太保会关注大市值、低估值、高股息的行业和股票。■

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